ufeffبخریم یا بفروشیم؟

 اول اینکه، یک تفاوت بسیار مهم بین یک معاملهگرحرفهای و یک معاملهگر آماتور وجود دارد، معاملهگر حرفهای خریدهای پلکانی رااز کف قیمت انجام میدهد و وقتی وارد سود شد به مرور دست به فروشهای پلهای زدهو خروج از سهم را با رسیدن قیمت به نقاط مقاومتی به ماندن ترجیح میدهد. strong>

امامعاملهگر آماتور هر چقدر قیمت بالاتر میرود بیشتر میخرد و رویای کسب سود او راوارد جریانات پرریسکی میکند. فرض کنید قیمت یک سهم 350تومان و هدف رسیدن به700تومان است؛ با تحلیلگری روی حمایت اول، اولین خرید را میکند اما با عبور قیمتاز یک سقف مهم یا یک نقطه مقاومتی مهم خرید بعدی را انجام میدهد و سرانجام بارسیدن به مقاومتهای بعدی که مهم باشند، فروش سهم را آغاز میکند.

معاملهگر آماتور دقیقا برعکس عمل میکند و در کف قیمت دست به خرید نمیزند چوننگران است که نکند قیمت بیشتر افت کند، لذا وقتی سهم به اولین مقاومت رسید، میخردو متوجه میشود که سهم را در جای خوب و مناسبی خریده است. اما همینطور که قیمتبالاتر و بالاتر میرود و به مقاومتهای اساسی و مهم میرسد معاملهگر آماتور خریدخود را سنگینتر میکند و در آخر شاید تک سهم شود! حالا که سهم به سقف خود رسیده ومعاملهگر حرفهای از سهم خارج شده، معاملهگر آماتور که خرید اول را در جای خوب وخریدهای بعد را در سقف انجام داده، به امید جمعآوری صف فروش، تعدیل مثبت وتقسیم سود و شایعات دیگر، ریزش قیمتها را به نظاره مینشیند...

دوم اینکه، هیچ معاملهگری نمیتواند در کف قیمتی وارد سهم شود و در سقف خارجشود،پس نباید سعی کنید همگام با بازار پیش بروید و سعی نکنید از بازار جلوتر باشیدو سعی نکنید از خرد جمعی و نظرات دیگر معاملهگران حرفهای بهتر عمل کنید بلکهکافی است شما هم مانند دیگر معاملهگران حرفهای همچون بازار معامله کنید و درروند آن بمانید. ممکن است گروهی حرکت مثبتی را آغاز کنند اما باید بدانید که درمیانه راه وارد شدن هم قوانین خاص خودش را دارد.این قوانین اینگونه است که اولابیش از 10 درصد از آن سهم را نخرید و ثانیا حد ضرر نزدیک و معتبری باید وجود داشتهباشد تا شما را تضمین کند.فرض کنید سهمی در قیمت 1050تومان نسبت قیمت به درآمد P/E4/3 دارد و به لحاظ تکنیکال هم در محدوده1000-980 تومان یک حمایت دارد؛ حال آنکه سیگنال خرید در قیمت 880 تومان صادر شدهو شما نمودار سهم را پس از مخابره سیگنال خرید دیدهاید. بهترین کاری که شما میتوانیددر این موقعیت انجام دهید، این است که وارد سهم شوید زیرا مرز روانی هزار تومانی وحمایت تکنیکال دارد لذا با در نظر گرفتن محدوده 975 تومان به پایین آن با نسبتقیمت به درآمد (P/E)4به شما میگوید که این سهم به سختی میتواند به زیر قیمت 975 تومان بازگردد! به هرحال باید در نظر بگیرید که وقتی در بازار دست به معامله میزنید، اگر حد معقول ومنطقی در نزدیکی معامله شما وجود داشته باشد میتوانید وارد معامله شوید حتی اگرسهم موردنظر در میانه راه رشد باشد.

سوم اینکه؛ وقتی از سهمهای لیدر بازار نمیخرید و یک دفعه میبینید حرکت صعودیآنها شروع شد، نباید ناامید شوید و تصور کنید که فرصت از دست رفته و ناچارید درگروههای دیگر به معامله بپردازید؛ این تصور کاملا اشتباه است. تجربه نشان دادهبرخی دوستان بورسباز که در پرتفوی خود سهام پتروشیمی نداشتند، وقتی شاهد رشد قیمتو صعود نمادهای این گروه بودند برای کاهش فشار روانی این موضوع برخودشان سراغ سهمهاییمیروند که بازار هیچ تمایلی به آنها از خود نشان نمیدهد و سعی میکنند با فرضیهسازیاینطور وانمود کنند که گروههای پیشرو بازار به زودی متوقف میشوند و اینطوراستدلال میکنند که رشد آنها حبابی بوده و بیدلیل رشد کردهاند اما سهمی کهدوستان مدنظر قرار داده و وارد آن شدهاند، به زودی رشد قابل توجه و چشمگیری راتجربه میکند! این تفکر هم کاملا اشتباه و محکوم به شکست است. بهتر است سعی کنیداز چنین اقداماتی بهویژه در این روزها خودداری کنید و جوگیر نشوید.

چهارم اینکه؛ ممکن است بسیاری از ما به طور کلی معاملهگران حرفهای باشیم امادر برخی موارد آماتورگونه رفتار و معامله کنیم. درست است که این روزها بورس در حالرکوردشکنیهای تاریخی در شاخصها و رشد قیمتها و ارزش بازار است و سقفها و قلههارا یکی پس از دیگری رد و فتح میکند و همچنین پرواضح است که شاخص 30هزار واحدی،روزی برای ما رویایی بیش نبود و اکنون شاخص بیش از هشتهزار واحد بالاتر از آن استاما حداقل کاری که میتوانیم بکنیم این است که به امید سود بیشتر شروع به خریدنکنیم زیرا اگر معاملهگری بر اساس تحلیل شخصی خودش، وضعیت کنونی را موقعیت فروشتشخیص نمیدهد باید حداقل این را هم در نظر بگیرد که فرصتهای فعلی بازار فرصتخرید نیست بلکه در حال حاضر سهامدارانی که از قبل سهام موردنظرشان را خریدهاند میتوانندبا تعیین حد ضرر معقول و نزدیک، حفظ سهام کنند. تجربه نشان داده که خرید کردن دراین قیمتها پراسترس و پرریسک خواهد بود!

و در پایان به سوالی بپردازیم که این روزها فعالان بازار و بورسبازان با آنکلنجار میروند و دست به گریبانند و آن اینکه «آیا قیمتها به سقف رسیده است؟» درپاسخ باید گفت که در حال حاضر نسبت قیمت به درآمد P/Eسهمها بسیار جذاب است و به لحاظ تحلیل بنیادی هم میتوان گفت که در ابتدای راهرشد بورس قرار داریم اما به طور قطع باید گفت موقعیت فعلی، موقعیت مناسبی برایخرید نیست و هرچند بازهم شاهد رشد قیمت سهام شرکتها باشیم؛ چون حد ضرر نزدیکی نمیتوانبرای آنها تعیین کرد، اقدام به خرید و ورود به سهم کار درست و معقولی نیست امانگهداری سهام با دید سرمایهگذاری بلندمدت میتواند حرکت صحیح و در واقع بهترینحرکت در جهت فعالیت سهامداری باشد.

این نکته را هم باید در نظر گرفت که تشخیص اصلاح قیمت بازار در حال حاضر بسیارمشکل است و بعید است کسی بتواند با قطعیت در اینباره نظری بدهد و توصیه آخر اینکهبه استراتژی پایبند باشید، نقدینگی خود را بیشتر کنید، نسبت به شناسایی سود مناسباقدام کنید و برخی سهمهای پرپتانسیل را با دید سهامداری یعنی سرمایهگذاریبلندمدت نگهداری کنید تا اگر بازار رشد دیگری داشت، از قافله عقب نمانید و سودخوبی به جیب بزنید...
مرجع: روزنامه بهار-۲۸/۱۰/۱۳۹۱